日期：Sat, 24 Jan 2026 22:45:24 -0500
核心要點
• 美元指數因特朗普關稅威脅與格陵蘭計畫撤回而跌至97.096，本週下跌1.97%，創自2025年9月以來最低。
• 日本央行行長上田和夫的鷹派言論提升日圓需求，導致USD/JPY在1月23日從高點159.225跌至低點155.6，週收155.751，跌幅1.47%。
• 日本即將公布的消費者信心、東京通膨、勞動市場與零售銷售等指標，將左右市場對4月加息的預期。
• 美國方面，1月27日將公布消費者信心、1月28日聯儲利率決議與記者會、1月29日首次失業救濟申請、1月30日生產者物價指數，這些數據將決定美元需求走向。
• CME FedWatch 顯示截至1月23日，3月降息機率從48.7%跌至15.4%，6月降息機率亦從82.1%降至60.7%，市場對美聯儲鴿派預期減弱。
• 分析師預測若日圓持續走強，USD/JPY可能跌破155，進一步測試150與140區間；上行風險則在於美國通膨與勞動市場強勁，可能把價格推至159.453以上的160阻力位。
• 技術面顯示日線圖上USD/JPY已跌破50日EMA，仍在200日EMA之上，短期偏熊、長期仍偏多，若跌破200日EMA則確認中期趨勢轉弱。
• 日本央行行長上田和夫的鷹派言論提升日圓需求，導致USD/JPY在1月23日從高點159.225跌至低點155.6，週收155.751，跌幅1.47%。
• 日本即將公布的消費者信心、東京通膨、勞動市場與零售銷售等指標，將左右市場對4月加息的預期。
• 美國方面，1月27日將公布消費者信心、1月28日聯儲利率決議與記者會、1月29日首次失業救濟申請、1月30日生產者物價指數，這些數據將決定美元需求走向。
• CME FedWatch 顯示截至1月23日，3月降息機率從48.7%跌至15.4%，6月降息機率亦從82.1%降至60.7%，市場對美聯儲鴿派預期減弱。
• 分析師預測若日圓持續走強，USD/JPY可能跌破155，進一步測試150與140區間；上行風險則在於美國通膨與勞動市場強勁，可能把價格推至159.453以上的160阻力位。
• 技術面顯示日線圖上USD/JPY已跌破50日EMA，仍在200日EMA之上，短期偏熊、長期仍偏多，若跌破200日EMA則確認中期趨勢轉弱。
主要影響
• 鷹派的日本央行政策結合美聯儲降息機率下降
• 將使美元兌日圓在中短期內呈現看跌格局。
• 將使美元兌日圓在中短期內呈現看跌格局。
關鍵數據或日期
• 1月27日：美國消費者信心指數（前值 89.1，預測 90.1）
• 1月28日：美聯儲利率決議（維持 3.75%）與記者會
• 1月29日：首次失業救濟申請（前值 200k，預測 205k）
• 1月30日：生產者物價指數（前值 0.2% MoM，預測 0.2% MoM）
• 本週日本消費者信心、東京通膨、勞動市場與零售銷售數據（具體公布日未明）
• 4月：市場預期的日本央行加息窗口
• 1月28日：美聯儲利率決議（維持 3.75%）與記者會
• 1月29日：首次失業救濟申請（前值 200k，預測 205k）
• 1月30日：生產者物價指數（前值 0.2% MoM，預測 0.2% MoM）
• 本週日本消費者信心、東京通膨、勞動市場與零售銷售數據（具體公布日未明）
• 4月：市場預期的日本央行加息窗口
支撐阻力區間
• USD/JPY 支撐 155 / 阻力 159.453
• USD/JPY 支撐 150 / 阻力 160
• USD/JPY 支撐 140
• USD/JPY 支撐 150 / 阻力 160
• USD/JPY 支撐 140
量化交易影響
1. 將模型中的日圓多頭敞口設定在 USD/JPY 155 以下，若跌破即啟動自動加碼至 150 與 140 目標。
2. 根據 CME FedWatch 的降息機率變化調整美元兌日圓的 carry‑trade 權重；降息機率上升時降低 USD/JPY 多頭曝險，提升日圓對沖比率。
2. 根據 CME FedWatch 的降息機率變化調整美元兌日圓的 carry‑trade 權重；降息機率上升時降低 USD/JPY 多頭曝險，提升日圓對沖比率。
