日期：Sat, 17 Jan 2026 22:00:25 -0500
核心要點
• 美元兌日圓（USD/JPY）在截至1 月 16 日的週內連續三週上漲，收盤於158.066。
• 美國強勁經濟數據削弱了市場對3 月美聯儲降息的預期，提升美元需求。
• 日本首相高市早苗暗示提前大選，並預計擴張性財政支出，導致日圓需求受壓。
• 日本央行（BOJ）預計於1 月 23 日維持利率在0.75%，但若出現更強通膨或進口價格上升，可能提前收緊政策。
• 若BOJ在本季公布鷹派中性利率（約1.5%‑2%），將暗示未來多次升息，對USD/JPY形成中期看跌格局。
• 美國核心個人消費支出（Core PCE）指數預計 11 月上升2.7%，若通膨回落則可能再次提振美元。
• 技術面上，USD/JPY仍在 50 日與 200 日 EMA 之上，但若跌破 50 日 EMA，將觸發近期空頭趨勢反轉。
• 關鍵阻力位在159.453（1 月 14 日高點）與160，支撐位則在155、150、140。
• 美國強勁經濟數據削弱了市場對3 月美聯儲降息的預期，提升美元需求。
• 日本首相高市早苗暗示提前大選，並預計擴張性財政支出，導致日圓需求受壓。
• 日本央行（BOJ）預計於1 月 23 日維持利率在0.75%，但若出現更強通膨或進口價格上升，可能提前收緊政策。
• 若BOJ在本季公布鷹派中性利率（約1.5%‑2%），將暗示未來多次升息，對USD/JPY形成中期看跌格局。
• 美國核心個人消費支出（Core PCE）指數預計 11 月上升2.7%，若通膨回落則可能再次提振美元。
• 技術面上，USD/JPY仍在 50 日與 200 日 EMA 之上，但若跌破 50 日 EMA，將觸發近期空頭趨勢反轉。
• 關鍵阻力位在159.453（1 月 14 日高點）與160，支撐位則在155、150、140。
主要影響
• 若日本央行走鷹派路線且美聯儲持續觀望
• 美元兌日圓將在中期內從 160 以下回落至 150 左右
• 形成看跌格局。
• 美元兌日圓將在中期內從 160 以下回落至 150 左右
• 形成看跌格局。
關鍵數據或日期
• 1 月 12 日：USD/JPY觸及低點 157.515
• 1 月 14 日：USD/JPY創高點 159.453
• 1 月 16 日：週收盤 USD/JPY 為 158.066
• 1 月 17 日：美聯儲 FOMC 靜默期開始
• 1 月 22 日：美國核心 PCE 數據公布（11 月）
• 1 月 23 日：日本央行利率決策（維持 0.75%）與季報
• 未來一週：日本機械訂單、貿易、通膨與私營部門 PMI 公布
• 1 月 14 日：USD/JPY創高點 159.453
• 1 月 16 日：週收盤 USD/JPY 為 158.066
• 1 月 17 日：美聯儲 FOMC 靜默期開始
• 1 月 22 日：美國核心 PCE 數據公布（11 月）
• 1 月 23 日：日本央行利率決策（維持 0.75%）與季報
• 未來一週：日本機械訂單、貿易、通膨與私營部門 PMI 公布
支撐阻力區間
• USD/JPY 阻力 160 / 支撐 155
• USD/JPY 阻力 159.453 / 支撐 150
• USD/JPY 支撐 140
• USD/JPY 阻力 159.453 / 支撐 150
• USD/JPY 支撐 140
量化交易影響
1. 將 BOJ 鷹派預期與美聯儲降息概率（3 月 21.1%、6 月 60.7%）作為因子，調整多空倉位的風險敞口。
2. 若價格跌破 50 日 EMA（約 155），可觸發自動做空或減倉指令；突破 159.453 並逼近 160 則視為止盈或轉多信號。
3. 在策略中加入日圓套利（carry trade） unwind 風險：當日本國債收益率上升至 1.5%‑2% 時，快速平倉日圓賣空部位以避免突發波動。
2. 若價格跌破 50 日 EMA（約 155），可觸發自動做空或減倉指令；突破 159.453 並逼近 160 則視為止盈或轉多信號。
3. 在策略中加入日圓套利（carry trade） unwind 風險：當日本國債收益率上升至 1.5%‑2% 時，快速平倉日圓賣空部位以避免突發波動。
