日期：Tue, 27 Jan 2026 10:28:38 -0500
核心要點
• 短期上漲多為賣出機會，美元在多數新興市場貨幣中持續走弱。
• USD/ZAR 受南非幣支撐，已創下自2022以來最高點，預期可跌至 15.16，阻力在 15.7 附近。
• USD/MXN 受利率差與墨西哥對美出口影響，預計先測試 17，再向 16.6 進一步下探。
• USD/HUF 已跌破 320，目標支撐位在 309，此為典型的套利（carry trade）賣空機會。
• 三檔貨幣對的利差皆相當寬，做空美元可同時獲得交換點差（swap）收益。
• 50日指數移動平均線（50‑day EMA）在 USD/HUF 上扮演下跌趨勢線的角色，適合作為技術過濾條件。
• USD/ZAR 受南非幣支撐，已創下自2022以來最高點，預期可跌至 15.16，阻力在 15.7 附近。
• USD/MXN 受利率差與墨西哥對美出口影響，預計先測試 17，再向 16.6 進一步下探。
• USD/HUF 已跌破 320，目標支撐位在 309，此為典型的套利（carry trade）賣空機會。
• 三檔貨幣對的利差皆相當寬，做空美元可同時獲得交換點差（swap）收益。
• 50日指數移動平均線（50‑day EMA）在 USD/HUF 上扮演下跌趨勢線的角色，適合作為技術過濾條件。
主要影響
• 套利交易者將持續利用美元對高收益新興市場貨幣的利率差
• 推動相關貨幣對進一步下行。
• 推動相關貨幣對進一步下行。
關鍵數據或日期
• 報導發佈日期：2026-01-27
• 南非幣自2022以來最高點觸發的技術回檔
• 美元對匈牙利福林跌破 320 的關鍵突破點
• 南非幣自2022以來最高點觸發的技術回檔
• 美元對匈牙利福林跌破 320 的關鍵突破點
支撐阻力區間
• USD/ZAR 支撐 15.16 / 阻力 15.7
• USD/MXN 支撐 16.6 / 阻力 17
• USD/HUF 支撐 309 / 阻力 320
• USD/MXN 支撐 16.6 / 阻力 17
• USD/HUF 支撐 309 / 阻力 320
量化交易影響
1. 將利率差作為因子，建立系統化的空美元、長高收益貨幣（如 ZAR、MXN、HUF）策略，可同時捕捉點差收益。
2. 使用 50‑day EMA 作為動態趨勢過濾，僅在 EMA 以下執行賣空指令，以降低逆勢風險。
2. 使用 50‑day EMA 作為動態趨勢過濾，僅在 EMA 以下執行賣空指令，以降低逆勢風險。
