日期：Fri, 20 Feb 2026 11:01:49 -0500
核心要點
• 套利交易（Carry Trade）因高利差與正向掉期（Swap）收益，持續吸引投資人注意。
• USD/MXN 技術面顯示多頭仍占優勢，短期可望測試阻力位。
• USD/ZAR 受南非通膨與政治風險影響，若美元走強將進一步推升至阻力區。
• USD/JPY 受日本央行（BoJ）寬鬆政策與美元指數走勢牽動，短線支撐仍在低位。
• 美國即將公布的 2月CPI（Feb 26, 2026）與聯邦儲備局（Fed）政策會議（Mar 1, 2026）將是市場焦點。
• 墨西哥與南非的本地通膨數據（分別於 Feb 27, 2026、Feb 28, 2026）將影響各自貨幣的利差與套利吸引力。
• 市場情緒偏正面，資金流向仍傾向高收益貨幣對的空頭部位（即做多美元）。
• USD/MXN 技術面顯示多頭仍占優勢，短期可望測試阻力位。
• USD/ZAR 受南非通膨與政治風險影響，若美元走強將進一步推升至阻力區。
• USD/JPY 受日本央行（BoJ）寬鬆政策與美元指數走勢牽動，短線支撐仍在低位。
• 美國即將公布的 2月CPI（Feb 26, 2026）與聯邦儲備局（Fed）政策會議（Mar 1, 2026）將是市場焦點。
• 墨西哥與南非的本地通膨數據（分別於 Feb 27, 2026、Feb 28, 2026）將影響各自貨幣的利差與套利吸引力。
• 市場情緒偏正面，資金流向仍傾向高收益貨幣對的空頭部位（即做多美元）。
主要影響
• 高利差與正向掉期收益使美元對新興市場貨幣的套利交易持續擴大
• 推升美元走勢。
• 推升美元走勢。
關鍵數據或日期
• 美國 2 月消費者物價指數（CPI）公布：Feb 26, 2026
• 聯邦儲備局（Fed）政策會議與利率決議：Mar 1, 2026
• 墨西哥 2 月消費者物價指數（CPI）公布：Feb 27, 2026
• 南非 2 月消費者物價指數（CPI）公布：Feb 28, 2026
• 日本央行（BoJ）貨幣政策會議（預計）：Mar 31, 2026
• 聯邦儲備局（Fed）政策會議與利率決議：Mar 1, 2026
• 墨西哥 2 月消費者物價指數（CPI）公布：Feb 27, 2026
• 南非 2 月消費者物價指數（CPI）公布：Feb 28, 2026
• 日本央行（BoJ）貨幣政策會議（預計）：Mar 31, 2026
支撐阻力區間
• USD/MXN 支撐 17.30 / 阻力 17.80
• USD/ZAR 支撐 18.90 / 阻力 19.40
• USD/JPY 支撐 154.00 / 阻力 156.50
• USD/ZAR 支撐 18.90 / 阻力 19.40
• USD/JPY 支撐 154.00 / 阻力 156.50
量化交易影響
1. 將掉期（Swap）收益納入套利模型，可提升高收益貨幣對的預測精度。
2. 在多因子策略中加入利差（Interest Rate Differential）與即將公布的通膨數據作為權重，以捕捉短期波動。
3. 設定嚴格的風險敞口上限，因為套利交易在風險偏好快速轉變時（risk‑off）會出現急速回撤。
2. 在多因子策略中加入利差（Interest Rate Differential）與即將公布的通膨數據作為權重，以捕捉短期波動。
3. 設定嚴格的風險敞口上限，因為套利交易在風險偏好快速轉變時（risk‑off）會出現急速回撤。
