日期：Thu, 05 Feb 2026 17:30:09 -0500
核心要點
• 日圓持續走弱，已成為2026年表現最差的主要貨幣之一。
• 弱勢主要由宏觀因素驅動，尤其是美日利率差距擴大。
• 美國聯邦儲備局(Fed)與日本銀行(BoJ)的政策分歧持續，使日圓空頭受惠。
• 大幅的利率差異導致日圓兌USD/JPY與AUD/JPY的匯率持續偏離均值，削弱均值回歸(mean‑reversion)策略的效用。
• 選舉前市場情緒偏向負面，投資人傾向持有風險資產，進一步壓低日圓。
• 受政策分歧影響，AUD/JPY 可能保持在高位，USD/JPY 仍有上行空間。
• 若日圓持續弱勢，日圓相關的避險需求將下降，資金流向美元與澳元。
• 弱勢主要由宏觀因素驅動，尤其是美日利率差距擴大。
• 美國聯邦儲備局(Fed)與日本銀行(BoJ)的政策分歧持續，使日圓空頭受惠。
• 大幅的利率差異導致日圓兌USD/JPY與AUD/JPY的匯率持續偏離均值，削弱均值回歸(mean‑reversion)策略的效用。
• 選舉前市場情緒偏向負面，投資人傾向持有風險資產，進一步壓低日圓。
• 受政策分歧影響，AUD/JPY 可能保持在高位，USD/JPY 仍有上行空間。
• 若日圓持續弱勢，日圓相關的避險需求將下降，資金流向美元與澳元。
主要影響
• 日圓持續弱勢將推高 USD/JPY 與 AUD/JPY
• 削弱日圓避險需求
• 市場偏向風險資產。
• 削弱日圓避險需求
• 市場偏向風險資產。
關鍵數據或日期
• 報導發佈時間：05 Feb 2026 17:30:09 -0500
• 整個2026年以來日圓表現最弱
• 整個2026年以來日圓表現最弱
量化交易影響
1. 調整均值回歸模型的回歸窗口，因持續的政策分歧使日圓遠離長期均值。
2. 在多因子模型中加入美日利率差異作為風險因子，以捕捉宏觀驅動的趨勢。
2. 在多因子模型中加入美日利率差異作為風險因子，以捕捉宏觀驅動的趨勢。
