日期：Wed, 11 Feb 2026 04:43:20 -0500
核心要點
• 本週因日本首相 Sanae Takaichi 贏得選舉以及澳洲央行 (RBA) 持續鷹派，AUD/JPY 動能出現快速逆轉，單日跌幅為自 2025 年 10 月 以來最大。
• 日圓因市場擔憂干預以及日本央行 (BoJ) 可能加速緊縮而回升，美元/日圓接近 160 時引發協同干預傳聞，間接壓低 AUD/JPY。
• RBA 最近將政策利率提升至 3.85%，而 BoJ 2026 年 1 月報告顯示短期利率預計在 2027 前升至 1.75%，利差收窄。
• 2026 年最大風險為套利交易 (carry trade) 的解套；若 BoJ 加速升息而 RBA 停步，原本驅動上漲的利差將縮小，可能觸發急速去槓桿。
• AI 泡沫破裂或全球風險厭惡情緒升溫將對澳幣形成壓力；但若鋰、銅等大宗商品因 AI 需求持續上漲，則可抵銷利率面向的負面影響。
• 技術面上，AUD/JPY 正在 109.00 心理關口徘徊，上破可測試第一阻力 109.80，甚至創新高 110.85；跌破則首支支撐在 108.03，進一步跌破將見 107.27。
• 交易建議：多單建議止損設於 108.20，倉位控制在帳戶資金的 1‑2%；若做空，入場點位 106.50 以下，止損 108，目標 104。
• 日圓因市場擔憂干預以及日本央行 (BoJ) 可能加速緊縮而回升，美元/日圓接近 160 時引發協同干預傳聞，間接壓低 AUD/JPY。
• RBA 最近將政策利率提升至 3.85%，而 BoJ 2026 年 1 月報告顯示短期利率預計在 2027 前升至 1.75%，利差收窄。
• 2026 年最大風險為套利交易 (carry trade) 的解套；若 BoJ 加速升息而 RBA 停步，原本驅動上漲的利差將縮小，可能觸發急速去槓桿。
• AI 泡沫破裂或全球風險厭惡情緒升溫將對澳幣形成壓力；但若鋰、銅等大宗商品因 AI 需求持續上漲，則可抵銷利率面向的負面影響。
• 技術面上，AUD/JPY 正在 109.00 心理關口徘徊，上破可測試第一阻力 109.80，甚至創新高 110.85；跌破則首支支撐在 108.03，進一步跌破將見 107.27。
• 交易建議：多單建議止損設於 108.20，倉位控制在帳戶資金的 1‑2%；若做空，入場點位 106.50 以下，止損 108，目標 104。
主要影響
• 利差縮小與日本政治、央行政策不確定性將使 AUD/JPY 的多頭走勢面臨重大回檔風險。
關鍵數據或日期
• 2026-02-11 – 本文發布日期
• RBA 政策利率提升至 3.85%（近期決議）
• BoJ 2026 年 1 月報告預測短期利率至 2027 前達 1.75%
• 美元/日圓逼近 160 時的干預傳聞
• AI 相關鋰、銅價格持續上升（持續觀察）
• RBA 政策利率提升至 3.85%（近期決議）
• BoJ 2026 年 1 月報告預測短期利率至 2027 前達 1.75%
• 美元/日圓逼近 160 時的干預傳聞
• AI 相關鋰、銅價格持續上升（持續觀察）
支撐阻力區間
• AUD/JPY 支撐 108.03 / 阻力 109.00
• AUD/JPY 阻力 109.80（首波上行目標）
• AUD/JPY 阻力 110.85（歷史高點）
• AUD/JPY 支撐 107.27（二波下行支撐）
• AUD/JPY 阻力 109.80（首波上行目標）
• AUD/JPY 阻力 110.85（歷史高點）
• AUD/JPY 支撐 107.27（二波下行支撐）
量化交易影響
1. 將模型中的利差參數從 3.85%–0.00%（假設日圓零利率）調整為 3.85%–1.75%，以反映 BoJ 可能升息的情境，降低 carry‑trade 策略的預期收益。
2. 在程式化交易中加入 108.20 的硬止損與動態追蹤止損機制，以防止在日圓干預或突發政治事件時的極端波動。
3. 使用 CRB Commodity Index 作為外部因子，當指數上升超過 0.5% 時提升 AUD 多頭倉位的權重，捕捉大宗商品上漲對澳幣的正向影響。
2. 在程式化交易中加入 108.20 的硬止損與動態追蹤止損機制，以防止在日圓干預或突發政治事件時的極端波動。
3. 使用 CRB Commodity Index 作為外部因子，當指數上升超過 0.5% 時提升 AUD 多頭倉位的權重，捕捉大宗商品上漲對澳幣的正向影響。
