日期：Thu, 15 Jan 2026 06:26:58 -0500
核心要點
• 自 2025 年 11 月初 起，AUD/JPY 形成上升通道，至 2026 年 1 月 15 日 已上漲超過 1.5%，觸及約 106.20 的水平。
• 澳洲央行 (RBA) 採取堅定的利率政策，預計在 2026 年 大部分時間維持不變，形成與日本央行 (BoJ) 的政策分歧。
• 中國刺激政策支撐鐵礦石價格，鐵礦石報價維持在每噸約 110 美元，提升澳洲出口收益，進一步推升澳幣。
• 日本政治不確定性（如可能的快閃選舉）與 BoJ 緩慢的正常化步伐，使日圓失去避險吸引力，利率僅約 0.75%。
• 技術面顯示 RSI 約 66（仍在上升動能區），10 日簡單移動平均線 (10‑day SMA) 位於 105.61，近期阻力在 106.40，52 週高點阻力在 106.72，主要支撐在心理關口 105.00，若賣壓持續可測試 104.50。
• 若全球風險偏好下降（如貿易緊張或中國製造業放緩）或澳洲通膨過快降溫導致 RBA 降息，AUD/JPY 可能快速回落。
• BoJ 可能在 2026 年下半年 才會進一步加息，短期內給予 AUD 充足的上行空間。
• 澳洲央行 (RBA) 採取堅定的利率政策，預計在 2026 年 大部分時間維持不變，形成與日本央行 (BoJ) 的政策分歧。
• 中國刺激政策支撐鐵礦石價格，鐵礦石報價維持在每噸約 110 美元，提升澳洲出口收益，進一步推升澳幣。
• 日本政治不確定性（如可能的快閃選舉）與 BoJ 緩慢的正常化步伐，使日圓失去避險吸引力，利率僅約 0.75%。
• 技術面顯示 RSI 約 66（仍在上升動能區），10 日簡單移動平均線 (10‑day SMA) 位於 105.61，近期阻力在 106.40，52 週高點阻力在 106.72，主要支撐在心理關口 105.00，若賣壓持續可測試 104.50。
• 若全球風險偏好下降（如貿易緊張或中國製造業放緩）或澳洲通膨過快降溫導致 RBA 降息，AUD/JPY 可能快速回落。
• BoJ 可能在 2026 年下半年 才會進一步加息，短期內給予 AUD 充足的上行空間。
主要影響
• AUD/JPY 受益於澳洲利率堅挺與商品價格上揚的正向套利
• 若日圓政策或全球風險偏好轉變
• 將成為快速回調的主要風險。
• 若日圓政策或全球風險偏好轉變
• 將成為快速回調的主要風險。
關鍵數據或日期
• 2025 年 11 月初：AUD/JPY 開始形成上升通道
• 2025 年 12 月中旬：價格突破 106.20
• 2026 年 1 月 15 日：RSI 約 66，10‑day SMA 105.61
• 2026 年全年度：RBA 預計維持利率不變
• 2026 年下半年：BoJ 可能進行下一次加息
• 鐵礦石價格：約 110 美元/噸（受中國刺激計畫支撐）
• 日本基準利率：約 0.75%
• 2025 年 12 月中旬：價格突破 106.20
• 2026 年 1 月 15 日：RSI 約 66，10‑day SMA 105.61
• 2026 年全年度：RBA 預計維持利率不變
• 2026 年下半年：BoJ 可能進行下一次加息
• 鐵礦石價格：約 110 美元/噸（受中國刺激計畫支撐）
• 日本基準利率：約 0.75%
支撐阻力區間
• AUD/JPY 支撐 105.00 / 阻力 106.40
• AUD/JPY 支撐 104.50 / 阻力 106.72
• AUD/JPY 支撐 104.50 / 阻力 106.72
量化交易影響
1. 在模型中加入 AUD 與 JPY 之間的收益差 (carry) 以及 RBA 與 BoJ 利率預期差異，可捕捉當前的正向套利機會，同時設定 BoJ 加息事件作為風險觸發點。
2. 利用 RSI > 60 且 < 70 與 10‑day SMA 交叉作為進場訊號，止損可設於 105.00 以下的支撐位，以防止突發的風險逆轉。
2. 利用 RSI > 60 且 < 70 與 10‑day SMA 交叉作為進場訊號，止損可設於 105.00 以下的支撐位，以防止突發的風險逆轉。
