日期：Wed, 15 Apr 2026 09:21:10 -0400
核心要點
• 自2026年4月初起，AUD/JPY匯率上漲超過3.5%，突破113.50大關，創下近36年以來最高點。
• 澳洲央行（RBA）維持高利率政策，澳洲名目利率與日本央行（BOJ）之間的利差擴大，成為主要的Carry Trade（套利交易）動能。
• 然而，市場情緒的風險偏好提升、澳洲商品出口（特別是鐵礦石與煤炭）價格走高，也為匯率上漲提供了額外的Fundamental（基本面）支撐。
• 日本仍處於低利率與通縮環境，日圓持續作為避險資產，當全球風險情緒轉弱時，AUD/JPY可能快速回落。
• 美國非農就業（2026/04/05）與澳洲CPI（2026/03/28）的數據公佈，進一步影響跨幣種資金流向。
• 技術面上，AUD/JPY已突破長期阻力112.00，形成上升通道，短期阻力位在115.00附近，若突破將測試118.00的歷史高點。
• 市場普遍預期RBA在未來兩季仍不會降息，BOJ則可能維持或進一步寬鬆，這將延長利差優勢。
• 投資者需警惕突發的地緣政治事件或美聯儲政策意外，因其可能瞬間改變資金避險需求，導致日圓急升。
• 澳洲央行（RBA）維持高利率政策，澳洲名目利率與日本央行（BOJ）之間的利差擴大，成為主要的Carry Trade（套利交易）動能。
• 然而，市場情緒的風險偏好提升、澳洲商品出口（特別是鐵礦石與煤炭）價格走高，也為匯率上漲提供了額外的Fundamental（基本面）支撐。
• 日本仍處於低利率與通縮環境，日圓持續作為避險資產，當全球風險情緒轉弱時，AUD/JPY可能快速回落。
• 美國非農就業（2026/04/05）與澳洲CPI（2026/03/28）的數據公佈，進一步影響跨幣種資金流向。
• 技術面上，AUD/JPY已突破長期阻力112.00，形成上升通道，短期阻力位在115.00附近，若突破將測試118.00的歷史高點。
• 市場普遍預期RBA在未來兩季仍不會降息，BOJ則可能維持或進一步寬鬆，這將延長利差優勢。
• 投資者需警惕突發的地緣政治事件或美聯儲政策意外，因其可能瞬間改變資金避險需求，導致日圓急升。
主要影響
• 澳幣兌日圓創36年新高
• 顯示全球風險偏好升溫與澳洲與日本之間的利差持續擴大
• 對外匯市場的資金流向產生顯著推動。
• 顯示全球風險偏好升溫與澳洲與日本之間的利差持續擴大
• 對外匯市場的資金流向產生顯著推動。
關鍵數據或日期
• 2026/03/28 – 澳洲CPI（消費者物價指數）公佈，年增率高於預期
• 2026/04/05 – 美國非農就業（Non‑Farm Payrolls）報告
• 2026/04/10 – RBA利率決策會議，維持官方現金利率在4.35%
• 2026/04/15 – BOJ政策會議，確認維持短期利率在-0.10%
• 2026/04/05 – 美國非農就業（Non‑Farm Payrolls）報告
• 2026/04/10 – RBA利率決策會議，維持官方現金利率在4.35%
• 2026/04/15 – BOJ政策會議，確認維持短期利率在-0.10%
支撐阻力區間
• AUD/JPY 支撐 112.00 / 阻力 115.00
• AUD/JPY 支撐 110.50 / 阻力 118.00（歷史高點）
• AUD/JPY 支撐 110.50 / 阻力 118.00（歷史高點）
量化交易影響
1. 動量策略（Momentum）可在突破115.00阻力後加碼多單，並設定在112.00的支撐作為止損。
2. 套利模型（Carry‑Trade）需加入風險溢酬（Risk Premium）因子，因為匯率走勢已不僅受利差驅動，而受全球風險情緒影響。
3. 波動率突破策略（Volatility Breakout）可利用日圓避險需求的突發升溫，設定在日圓升值時的快速平倉機制。
2. 套利模型（Carry‑Trade）需加入風險溢酬（Risk Premium）因子，因為匯率走勢已不僅受利差驅動，而受全球風險情緒影響。
3. 波動率突破策略（Volatility Breakout）可利用日圓避險需求的突發升溫，設定在日圓升值時的快速平倉機制。
