日期：Mon, 28 Sep 2026 11:39:09 -0400
核心要點
• XAG/USD 在週一跌約 5%，跌至自 8 月初以來的最低點，報價約 $61.08。
• 美元走強（DXY 101.25）與 10 年期美債殖利率升至 5.27%（自 2007 年以來最高），提升持有無收益金屬的機會成本。
• 市場根據 CME FedWatch 預估 10 月再加息機率為 70%，因美聯儲於 9 月 15-16 日 會議加息 25 基點。
• 本週將公布多項美國重要經濟數據：PCE 通脹報告（2026-09-30）、ISM 製造業 PMI（2026-10-01）以及非農就業（2026-10-02）。
• 技術面上，價格位於多條移動平均線（50日 SMA $63.88、100日 SMA $65.65、200日 SMA $73.19）之下，呈現短期看跌偏勢。
• RSI 目前為 39，顯示弱勢動能；MACD 仍為負值，進一步加強下行壓力。
• 近期阻力位依序為：$62.95（50% 斐波那契）、$63.88（50日 SMA）、$64.87（38.2% 斐波那契）、$65.65（100日 SMA）、$67.26（23.6% 斐波那契）以及 $71.12、$73.19（200日 SMA）。
• 支撐位在 $61.02（61.8% 斐波那契）之上，若跌破則下探 $58.27（78.6% 斐波那契）與前循環低點 $54.77。
• 美元走強（DXY 101.25）與 10 年期美債殖利率升至 5.27%（自 2007 年以來最高），提升持有無收益金屬的機會成本。
• 市場根據 CME FedWatch 預估 10 月再加息機率為 70%，因美聯儲於 9 月 15-16 日 會議加息 25 基點。
• 本週將公布多項美國重要經濟數據：PCE 通脹報告（2026-09-30）、ISM 製造業 PMI（2026-10-01）以及非農就業（2026-10-02）。
• 技術面上，價格位於多條移動平均線（50日 SMA $63.88、100日 SMA $65.65、200日 SMA $73.19）之下，呈現短期看跌偏勢。
• RSI 目前為 39，顯示弱勢動能；MACD 仍為負值，進一步加強下行壓力。
• 近期阻力位依序為：$62.95（50% 斐波那契）、$63.88（50日 SMA）、$64.87（38.2% 斐波那契）、$65.65（100日 SMA）、$67.26（23.6% 斐波那契）以及 $71.12、$73.19（200日 SMA）。
• 支撐位在 $61.02（61.8% 斐波那契）之上，若跌破則下探 $58.27（78.6% 斐波那契）與前循環低點 $54.77。
主要影響
• 美元走強與美債殖利率上升使銀價大幅回檔
• 短期市場情緒偏空。
• 短期市場情緒偏空。
關鍵數據或日期
• 美聯儲 9 月 15-16 日會議加息 25 基點
• 10 年期美債殖利率升至 5.27%（自 2007 年以來最高）
• 美元指數 (DXY) 近 101.25，接近兩個月高點
• 市場預期 10 月再加息機率 70%（CME FedWatch）
• PCE 通脹報告公布日：2026-09-30（週三）
• ISM 製造業 PMI 公布日：2026-10-01（週四）
• 非農就業報告公布日：2026-10-02（週五）
• 10 年期美債殖利率升至 5.27%（自 2007 年以來最高）
• 美元指數 (DXY) 近 101.25，接近兩個月高點
• 市場預期 10 月再加息機率 70%（CME FedWatch）
• PCE 通脹報告公布日：2026-09-30（週三）
• ISM 製造業 PMI 公布日：2026-10-01（週四）
• 非農就業報告公布日：2026-10-02（週五）
支撐阻力區間
• XAG/USD 支撐 $61.02（61.8% 斐波那契） / 阻力 $62.95（50% 斐波那契）
• XAG/USD 阻力 $63.88（50日 SMA） / 支撐 $58.27（78.6% 斐波那契）
• XAG/USD 阻力 $64.87（38.2% 斐波那契） / 支撐 $54.77（前循環低點）
• XAG/USD 阻力 $65.65（100日 SMA） / 阻力 $67.26（23.6% 斐波那契）
• XAG/USD 阻力 $71.12 / 阻力 $73.19（200日 SMA）
• XAG/USD 阻力 $63.88（50日 SMA） / 支撐 $58.27（78.6% 斐波那契）
• XAG/USD 阻力 $64.87（38.2% 斐波那契） / 支撐 $54.77（前循環低點）
• XAG/USD 阻力 $65.65（100日 SMA） / 阻力 $67.26（23.6% 斐波那契）
• XAG/USD 阻力 $71.12 / 阻力 $73.19（200日 SMA）
量化交易影響
1. 短線量化策略可將止損設在 $61.02 以下，若跌破 $58.27 則觸發平倉或加碼空單。
2. 將美元走強與美債殖利率作為因子，降低銀的持倉權重，或在 5.27% 以上的殖利率環境中轉向美元計價資產。
2. 將美元走強與美債殖利率作為因子，降低銀的持倉權重，或在 5.27% 以上的殖利率環境中轉向美元計價資產。
