日期：Fri, 05 Jun 2026 09:06:12 -0400
核心要點
• USD/JPY 於本週五報價約 160.00，在美國非農就業報告公布後回升至接近前高。
• 美國勞工部公布 5 月非農就業人數增加 172K，遠高於市場預期的 85K，且 4 月數據上修至 179K。
• 失業率持平於 4.3%，年薪資增長放緩至 3.4%（前值 3.6%）。
• CME FedWatch 顯示 12 月加息 25 基點的機率升至 41.2%，保持不變的機率為 41.6%，市場預期美聯儲將持續緊縮。
• 日本方面，4 月工資年增長加速至 3.5%，支撐日本央行（BoJ）在 6 月 16 日 會議上再次升息的預期。
• 日本財政相（Satsuki Katayama）重申將對過度 JPY 波動採取「決斷性行動」，分析師將 160.00 視為可能觸發干預的關鍵點位。
• 儘管美元因就業數據走強，JPY 仍受 BoJ 緊縮預期與政府干預訊號支撐，使 USD/JPY 上漲動能受限。
• 美國勞工部公布 5 月非農就業人數增加 172K，遠高於市場預期的 85K，且 4 月數據上修至 179K。
• 失業率持平於 4.3%，年薪資增長放緩至 3.4%（前值 3.6%）。
• CME FedWatch 顯示 12 月加息 25 基點的機率升至 41.2%，保持不變的機率為 41.6%，市場預期美聯儲將持續緊縮。
• 日本方面，4 月工資年增長加速至 3.5%，支撐日本央行（BoJ）在 6 月 16 日 會議上再次升息的預期。
• 日本財政相（Satsuki Katayama）重申將對過度 JPY 波動採取「決斷性行動」，分析師將 160.00 視為可能觸發干預的關鍵點位。
• 儘管美元因就業數據走強，JPY 仍受 BoJ 緊縮預期與政府干預訊號支撐，使 USD/JPY 上漲動能受限。
主要影響
• 美元因美國就業強勢而升值
• 推升 USD/JPY 接近 160.00
• 但日本政府與央行的干預預期可能阻止匯率持續突破。
• 推升 USD/JPY 接近 160.00
• 但日本政府與央行的干預預期可能阻止匯率持續突破。
關鍵數據或日期
• 2026-06-05（美國勞工部公布 5 月非農就業報告）
• 非農就業人數增幅 172K（5 月）
• 4 月非農就業上修至 179K
• 失業率 4.3%（持平）
• 年薪資增長 3.4%（較前值 3.6% 放緩）
• CME FedWatch 12 月加息 25 基點機率 41.2%，維持不變機率 41.6%
• 日本 4 月工資年增長 3.5%
• 2026-06-16（日本央行（BoJ）政策會議）
• 非農就業人數增幅 172K（5 月）
• 4 月非農就業上修至 179K
• 失業率 4.3%（持平）
• 年薪資增長 3.4%（較前值 3.6% 放緩）
• CME FedWatch 12 月加息 25 基點機率 41.2%，維持不變機率 41.6%
• 日本 4 月工資年增長 3.5%
• 2026-06-16（日本央行（BoJ）政策會議）
支撐阻力區間
• USD/JPY 阻力 160.00
• USD/JPY 支撐 158.00
• USD/JPY 支撐 158.00
量化交易影響
1. 在程式化交易策略中，將止損/止盈單設於 160.00 附近，以避免因日本可能的干預而產生的假突破。
2. 將 FedWatch 加息機率變化納入美元利差模型，調整持倉方向與槓桿比例，以捕捉因美聯儲緊縮預期上升帶來的 USD/JPY 短期波動。
2. 將 FedWatch 加息機率變化納入美元利差模型，調整持倉方向與槓桿比例，以捕捉因美聯儲緊縮預期上升帶來的 USD/JPY 短期波動。
