日期：Mon, 23 Mar 2026 10:26:24 -0400
核心要點
• 過去一週 AUD/JPY 匯率下跌 1.3%，從 3 月初的多年度高點 113.40 回落至約 111.20。
• 中東衝突最初推升澳幣因日本高油進口成本，但隨著危機持續，投資人轉向日圓作為安全避風港，令 AUD/JPY 受壓。
• 澳洲儲備銀行（RBA）於 2026-03-17 加息 25 個基點至 4.10%，但因「risk‑off」情緒，澳幣未能獲得提振。
• 日本央行（BoJ）仍維持利率在 0.10%，未排除 2026 年升至 0.75% 以上的可能，縮小兩國利差。
• 即使利差仍約 400 個基點，近期波動率上升（類 VIX 指標）使套利交易（carry trade）成本上升，零售投資人面臨不利的風險報酬比。
• 技術面上，AUD/JPY 已跌破成交量加權移動平均線（VWMA），首個關鍵支撐位於 110.90，若跌破將測試心理關口 110.00；阻力位在 112.54，若收盤突破則可能挑戰 113.66。
• 中東衝突最初推升澳幣因日本高油進口成本，但隨著危機持續，投資人轉向日圓作為安全避風港，令 AUD/JPY 受壓。
• 澳洲儲備銀行（RBA）於 2026-03-17 加息 25 個基點至 4.10%，但因「risk‑off」情緒，澳幣未能獲得提振。
• 日本央行（BoJ）仍維持利率在 0.10%，未排除 2026 年升至 0.75% 以上的可能，縮小兩國利差。
• 即使利差仍約 400 個基點，近期波動率上升（類 VIX 指標）使套利交易（carry trade）成本上升，零售投資人面臨不利的風險報酬比。
• 技術面上，AUD/JPY 已跌破成交量加權移動平均線（VWMA），首個關鍵支撐位於 110.90，若跌破將測試心理關口 110.00；阻力位在 112.54，若收盤突破則可能挑戰 113.66。
主要影響
• 全球避險情緒升溫與日本可能升息
• 使 AUD/JPY 的套利交易吸引力下降
• 短期內看跌走勢居多。
• 使 AUD/JPY 的套利交易吸引力下降
• 短期內看跌走勢居多。
關鍵數據或日期
• 2026-02-28：美國‑以色列對伊朗的空襲，引發最初的日圓下跌。
• 2026-03-17：RBA 加息 25 個基點至 4.10%。
• 2026 年：BoJ 表示若情勢允許，2026 年可將利率調升至 0.75% 以上。
• 2026-03-17：RBA 加息 25 個基點至 4.10%。
• 2026 年：BoJ 表示若情勢允許，2026 年可將利率調升至 0.75% 以上。
支撐阻力區間
• AUD/JPY 支撐 110.90 / 阻力 112.54
• 若跌破支撐，進一步心理關口支撐 110.00
• 若突破阻力，可能測試上方阻力 113.66
• 若跌破支撐，進一步心理關口支撐 110.00
• 若突破阻力，可能測試上方阻力 113.66
量化交易影響
1. 在波動率指標（VIX‑類）上升且價格逼近 110.90 支撐時，建議減少或平倉 AUD/JPY 的套利部位，以降低波動風險。
2. 可將 BoJ 利率變動情境（0.10% → 0.25–0.50%）納入模型，若利差快速收窄，觸發止損或轉為做空策略。
2. 可將 BoJ 利率變動情境（0.10% → 0.25–0.50%）納入模型，若利差快速收窄，觸發止損或轉為做空策略。
